全球市场供需失衡 反倾销措施频发
受供应增加、需求疲软及国际贸易保护主义抬头影响,全球聚氯乙烯(PVC)市场正面临显著的供应过剩局面。6月19日至20日,在新加坡举行的第28届ICIS与Resource Wise世界氯碱会议上,ICIS PVC业务总监凯利·库图向与会代表表示,这一系列因素正压制PVC价格,并将许多PVC生产商尤其是美国PVC生产商的利润率推向不可持续的低位。库图指出,供应强劲与需求走弱令全球PVC市场供需失衡,在反倾销浪潮的推波助澜下,唯有产能的合理化调整才能让PVC市场回归理性,其中尤以目前的PVC出口大国美国为重。
库图表示,因为市场失衡,全球PVC贸易流向正在转变。其中,美国的PVC出口阻力正在攀升。库图称,美国作为传统PVC出口大国,正面临贸易格局的剧烈转变。多年来,尤其是在2008年房地产危机后,美国PVC生产商成为全球重要供应商。但如今市场格局已显著改变,加之多国针对美国PVC的反倾销措施,迫使美国PVC逐步退出部分出口市场。
国际反倾销税正在重塑PVC贸易流向,尤其是针对美国PVC的一系列反倾销税,明确显示出各国保护本土企业的倾向在升温。库图表示,多个关键市场已启动保护措施。在欧洲与英国,传统PVC市场正加紧对美国关闭大门,反倾销税有效遏制了美国PVC出口欧洲。在巴西,PVC进口关税近期从8.2%飙升至43.7%,美国生产商向巴西的出口面临挑战。在印度,美国PVC生产商面临15%至50%的关税。在墨西哥,对进口PVC的反倾销的调查结果将至关重要。库图暗示,若墨西哥作出倾销认定,则可能给美国带来很大麻烦,因为墨西哥是美国第二大PVC出口国。
库图表示,这些关税已开始改变2025年的全球PVC贸易格局,使美国对欧洲和亚洲出口下降,而对拉美、中东及非洲的出口增加。
库图介绍,欧盟和亚洲的一体化PVC生产商总成本比美国高20%至30%,主要因天然气和电力价格差异。但即便拥有成本优势,美国PVC生产商仍举步维艰。库图强调,当前全球PVC现货价格低于许多企业的生产成本。尽管生产过程中的副产品烧碱给产业链盈利提供了一定缓冲,但全产业链整体盈利仍不可持续。近期PVC市场唯一的“亮点”是红海航运中断带来的短暂货运套利机会。库图称,近两年全球PVC价格一直处于非常低的位置,且未有明显改善迹象。
对全球PVC行业整体而言,供应端合理化调整迫在眉睫。PVC行业面临的核心问题是供需根本失衡。库图指出,当前全球PVC供应远超需求,行业需要推进供应端产能的合理化调整。东亚、中东和南亚的扩产仍在显著增加产能,尽管全球需求增长预期并不支持此类扩张。库图称,美国PVC行业作为“意外崛起的出口者”,需从根本上重新思考应对策略。美国许多PVC生产商缺乏专业的全球销售团队,严重依赖贸易商进入市场,这种依赖在反倾销税抬头时暴露出脆弱性:对贸易商的依赖限制了定价控制权,也使其难以获取细分化市场数据,而这些数据对有效应对倾销指控至关重要。库图表示,美国国内PVC需求并不疲软,2024年需求增长8%,但本土市场规模不足以消化现有产能,美国PVC产业必须重新审视自身策略。
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