造芯片“缺气”、制造业“失血”——解读中东局势对全球工业影响

  近期中东局势持续紧张，特别是霍尔木兹海峡航运受阻，对全球制造业造成广泛且显著的冲击。全球能源与工业原材料运输被扼制咽喉，引发能源价格飙升、关键原材料供应中断及全球物流不畅，进而推高制造业成本，威胁到从汽车到半导体的多个行业生产。

  “工业骨架”被扼制咽喉

  铝是全球工业“菜篮子”中的重要金属，也是中东战事中受影响最大的非石油商品之一。中东地区是铝的重要供应地，铝产量约占全球总产量的8%至9%。铝供应中断可能导致先进制造业供应链收紧，推高汽车、航空航天和建筑制造业的生产成本。

  自上月底以来，伦敦金属交易所铝价已上涨超过9%，达到2022年以来最高水平。

  意大利裕信银行策略师托马斯·斯特罗贝尔说，由于冶炼厂通常只储备三到四周的氧化铝库存，长期航运中断将迫使工厂减产，导致全球市场供应紧张。

  巴林铝业公司运营着全球最大的单体铝冶炼厂。由于霍尔木兹海峡航运几乎完全中断，该公司开始分阶段停产，着手关闭三条生产线，合计占其年总产能160万吨的19%。

  巴林铝业减产是中东局势冲击全球供应链的最新例证。花旗银行分析师将三个月期铝价格预期从之前的每吨3400美元上调至3600美元，并预测若供应形势恶化铝价可能攀升至每吨4000美元。

  行业人士指出，即使霍尔木兹海峡航运恢复，铝流通也可能需要更长时间才能恢复正常。因为铝通常使用集装箱而非油轮运输，而集装箱网络的重新平衡和调整需要较长时间。

　　芯片制造商面临“断气”风险

  中东局势暴露出全球高端制造业供应链的另一个软肋：主要芯片制造商面临氦气短缺风险。

  氦气是天然气加工的副产品，在芯片制造的冷却等环节不可或缺。卡塔尔氦气产量约占全球的三分之一。但卡塔尔能源公司此前宣布，因关键设施遭袭，该公司已停止生产液化天然气、铝和部分化学品。

  市场研究机构阿卡普能源公司首席执行官阿尼什·卡帕迪亚说，自伊朗局势升级以来，氦气现货价格已经翻番。与石油或天然气不同，氦气储存难度大，储备量非常有限。由于卡塔尔天然气生产设施受损，氦气市场的压力未来几个月内不会缓解。

  韩国执政党共同民主党议员金荣培近日警告，中东局势可能扰乱SK海力士和三星电子等公司的氦气及其他原材料供应，而这些公司的存储组件对人工智能芯片制造商极为重要。韩国海关总署数据显示，去年韩国约65%的氦气进口自卡塔尔。

  过去一年，半导体元件成本持续上涨，而新的供应链风险将加剧这一压力。美国《政治报》网站刊文分析，半导体制造中断或价格飙升可能冲击全球市场，影响范围波及电脑、智能手机、汽车、医疗设备等领域。

　　制造业“供血”受到威胁

  霍尔木兹海峡航运受阻还影响到多种石化产品的生产和运输，其中硫黄和石脑油价格飙升，凸显中东局势已波及更广泛的供应链。

  硫黄对化肥、计算机芯片、金属加工等行业至关重要。金属和矿业情报公司CRU集团指出，海湾地区占世界硫黄出口的约45%，近期硫黄价格大涨暴露了围绕海湾地区建立的供应链的脆弱性。

  伦敦大宗商品经纪有限公司首席执行官克莱夫·默里说，虽然中东以外的一些炼油厂有硫黄出售，但问题在于找不到运输硫黄的船只，因为船舶运营方不确定能否获得运输燃料。

  美国矿业大亨罗伯特·弗里德兰在社交平台发文说，硫黄供应中断将影响非洲的铜生产，非洲中部铜矿带的氧化铜矿石浸出成本将变得更加高昂。

  中东战事延宕导致塑料关键原料石脑油供应趋紧，日本多家石化企业因此减产，韩国宣布将限制石脑油出口。石脑油的下游产品、被称为现代制造业“皮肤”的聚乙烯供应也岌岌可危。

  美国威奇托州立大学教授乌莎·黑利说，聚乙烯短缺将推高消费品价格。“我们即将进入一个通胀加剧、制造业萎缩的时期。”